صعود بهای آتی طلا به بالای ۴۰۰۰ دلار در هر اونس برای نخستین‌بار

تبیین:

خبرگزاری آسوشیتدپرس آمریکا : 7 اکتبر – 15 مهر 1404

https://apnews.com

پیش‌تر، قیمت طلا در بازار نقدی نیویورک در پایان معاملات دوشنبه به ۳۹۶۰٫۶۰ دلار در هر اونس رسیده بود - که معیار اصلی سنجش فلزات گران‌بها به شمار می‌رود.

در زمان‌هایی که سرمایه‌گذاران نگران می‌شوند، فروش طلا معمولاً جهش شدیدی پیدا می‌کند. حتی پیش از تعطیلی دولت، طلا و فلزاتی مانند نقره افزایش چشمگیری در سال گذشته داشتند، زیرا موج تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ موجب بی‌ثباتی در چشم‌انداز اقتصاد جهانی شد. در ماه‌های اخیر نیز احتمال کاهش نرخ بهره، طلا را نسبت به سرمایه‌گذاری‌های بهره‌دار جذاب‌تر کرده است.

افزایش قیمت طلا در سال جاری چقدر بوده؟

قراردادهای آتی طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ حدود ۵۰٪ رشد داشته‌اند - و عصر سه‌شنبه به حدود ۴۰۰۳ دلار در هر اونس رسیدند، در حالی که در ابتدای ژانویه حدود ۲۶۷۰ دلار بود.

نقره رشد بیشتری را تجربه کرده و قیمت قراردادهای آتی آن تا سه‌شنبه بعدازظهر نزدیک به ۶۰٪ افزایش یافته و زیر ۴۸ دلار در هر اونس معامله شد.

دلایل افزایش قیمت‌ها چیست؟

خش عمده‌ای از این رشد به بی‌اطمینانی اقتصادی مربوط است. علاقه به خرید فلزاتی مانند طلا معمولاً زمانی افزایش می‌یابد که سرمایه‌گذاران دچار اضطراب شوند.

بخش زیادی از آشفتگی‌های اخیر اقتصادی از جنگ‌های تجاری ترامپ ناشی می‌شود. از ابتدای ۲۰۲۵، تعرفه‌های سنگینی که او بر واردات کالا از کشورهای مختلف اعمال کرده، هزینه‌ها را افزایش داده و بازار کار را تضعیف کرده است. در نتیجه، نرخ استخدام کاهش یافته و تورم دوباره بالا رفته است. هم‌زمان، مصرف‌کنندگان بیشتری نسبت به آینده احساس بدبینی دارند.

تعطیلی دولت آمریکا نیز این نگرانی‌ها را تشدید کرده است. انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی متوقف شده و بسیاری از کارکنان فدرال به‌دلیل مرخصی اجباری یا کار بدون حقوق تحت فشار قرار گرفته‌اند. ترامپ همچنین تهدید کرده از این تعطیلی برای اخراج‌های گسترده و حتی بستن دائمی برخی ادارات استفاده کند تا دموکرات‌ها را به‌خاطر مخالفت با لوایح جمهوری‌خواهان مجازات کند.

جیووانی استانوو، تحلیلگر کالا در «یو‌بی‌اس مدیریت ثروت جهانی»، ضعف ادامه‌دار دلار آمریکا و کاهش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را نیز از عوامل دیگر دانست. ماه گذشته فدرال رزرو نرخ بهره کلیدی خود را یک‌چهارم درصد کاهش داد و پیش‌بینی کرد تا پایان سال دوبار دیگر هم این کار را انجام دهد.

به‌گفته تحلیلگران، افزایش سرمایه‌گذاری در طلا همچنین ناشی از تقاضای بالای بانک‌های مرکزی جهان بوده است - به‌ویژه در شرایط تنش‌های ژئوپلیتیک مانند جنگ‌های جاری در غزه و اوکراین.

استانوو گفت: «روند صعودی طلا از سال ۲۰۲۲ آغاز شد.» او یادآور شد که نقطه شروع این روند زمانی بود که آمریکا و متحدان غربی‌اش حدود ۳۰۰ میلیارد دلار از دارایی‌های خارجی روسیه را در ابتدای جنگ اوکراین مسدود کردند.

بازار جواهرات چه وضعی دارد؟

بسیاری از جواهر‌فروشان گزارش داده‌اند که تعداد مشتریانی که برای ارزیابی ارزش طلای خود مراجعه می‌کنند افزایش یافته - بعضی حتی تصمیم گرفته‌اند میراث خانوادگی خود را ذوب یا بفروشند تا از افزایش قیمت طلا سود ببرند.

در مقابل، مشتریانی که قصد خرید جواهر طلا دارند، ممکن است با افزایش شدید قیمت‌ها مواجه شوند و توان خرید برخی محصولات را نداشته باشند - به‌ویژه محصولاتی که هم از افزایش قیمت مواد اولیه و هم از تعرفه‌ها تأثیر گرفته‌اند.

شرکت‌های بزرگ‌تری مانند پاندورا و سایگنت (مالک برندهای زِیلز و کی جولرز) در گزارش‌های مالی اخیر خود به این چالش‌ها اشاره کرده‌اند.

مدیرعامل پاندورا، الکساندر لاسیک، در تماس درآمدی ماه اوت گفت:

«اگر بخواهم حدس بزنم، افزایش عمومی قیمت در کل دسته‌بندی جواهرات را خواهیم دید» و به افزایش هزینه‌های طلا و نقره و تعرفه‌ها اشاره کرد.

آیا طلا سرمایه‌گذاری خوبی است؟

طرفداران سرمایه‌گذاری در طلا، آن را پناهگاه امن می‌دانند - و معتقدند که می‌تواند موجب تنوع و تعادل در سبد سرمایه‌گذاری شود و به‌عنوان سپر محافظ در برابر تورم عمل کند. همچنین بسیاری ترجیح می‌دهند دارایی ملموسی بخرند که احتمال افزایش ارزش در طول زمان دارد.

بااین‌حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که نباید تمام سرمایه را روی یک دارایی گذاشت. برخی نیز معتقدند طلا همیشه محافظ خوبی در برابر تورم نیست و گزینه‌های کارآمدتری برای پوشش ریسک وجود دارد.

استانوو توضیح داد:

«بسیاری از فعالان بازار، طلا را دارایی امن می‌دانند، اما باید آگاه باشند که نوسان قیمت آن بین ۱۰ تا ۱۵ درصد است»

او افزود که طلاهای کوچک‌تر مانند سکه‌ها یا شمش‌های یک گرمی معمولاً اختلاف قیمت بیشتری بین خرید و فروش دارند.

کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) نیز قبلاً هشدار داده بود که سرمایه‌گذاری در طلا می‌تواند بسیار پرنوسان باشد و زمانی که اضطراب اقتصادی بالا می‌رود، بیشترین سود نصیب فروشندگان می‌شود نه خریداران.

همچنین این کمیسیون به سرمایه‌گذاران هشدار داده مراقب کلاهبرداری‌ها و تقلب‌های احتمالی در بازار طلا باشند.

افزایش تقاضا برای طلا و هشدار درباره مسمومیت با جیوه

تب خرید طلا پیامدهای زیست‌محیطی و بهداشتی نیز داشته است. مقام‌ها هشدار داده‌اند که افزایش تقاضا موجب رشد مصرف جیوه - فلزی سمی که در استخراج غیرقانونی طلا نقش کلیدی دارد - شده است.

جیوه معمولاً برای جداسازی طلا در معادن کوچک یا سنتی استفاده می‌شود، اما آب‌ها را آلوده کرده، وارد ماهی‌ها و مواد غذایی می‌شود و در بدن انسان تجمع می‌یابد - و در نتیجه، آسیب‌های عصبی و رشدی ایجاد می‌کند. حتی تماس محدود با جیوه نیز می‌تواند خطرناک باشد و سلامت کارگران و ساکنان مناطق درگیر را تهدید کند.

خبرگزاری آسوشیتدپرس پیش‌تر درباره اثرات مسمومیت با جیوه ناشی از استخراج طلا در کشورهایی مانند سنگال، مکزیک و پرو گزارش داده بود.

وایت گرانتَم-فیلیپس